怎样看待市场中的“处置效应”

怎样看待市场中的“处置效应”

在投资中,人们对于损失和收益的态度是不一样的,人们更愿意拿损失而不是收益做赌注,这就是投资市场中的“处置效应”,也就是指投资者在处置投资项目的时候,倾向于卖出赚钱的项目,继续持有赔钱的项目,即“出赢保亏”。

例如,在股票市场上.一个投资者拥有两只股票。一只上涨了(已经盈利),一只下跌了(已经亏损)。如果他在此时需要现金,并且没有任何关于这两只股票的新信息,他更加可能会卖出上涨的股票。

这是因为,上涨的股票既然已经赢利,相对于再等更长的时间让它涨得更多,投资者更想做的是尽快将它卖出,落袋为安;否则,万一股票下跌,他的点利就会变成亏损。而对于正在下跌的股票,既然已经出现了亏损,投资者就期望它能够再涨上去,因而愿意继续持有,继续等待。

也就是说,处置效应的实质是:面对赢利的投资.投资者表现的则是风险规避;而面对亏损的投资,投资者表现的是风险偏好。

怎样看待市场中的“处置效应”

我国的投资者——包括个人投资者和机构投资者,普通投资者和专业投资者—都更加倾向于卖出赢利股票,继续持有亏损的股票,而且这种倾向比国外的投资者更为严重。

正是众多投资者在投资中表现出来的“处置效应”,才造成了“牛市成交 量火爆、熊市成交
量低迷”的现象。当市场处于牛市中时,投资者的投资组合中的大部分股票会处于赢利状态,在“处置效应”的作用下,投资者更倾向于卖出已经有赢利的股票,因而交
易量较大;当市场处于熊市之时,投资者的投资组合中的大部分股票会处于亏损状态,投资者不愿意接受“亏损”的现实,期望亏损的股票在未来能够重新赢利,就倾向于持有手中的亏损股票。因而这时的交
易量较少。

然而,这种投资行为并不理性。

因为这样的态度与行为,很可能会让投资者一步一步地被亏损的股票套牢。因为在很多的情况之下,处置效应会削弱投资者对投资风险和股票未来收益状况的客观判断,从而让投资者非理性地长期持有一些失去基本因素的股票,最终赔多赚少。

正因为如此,目前很多的投资指南都提到了“止损指令”,即鼓励投资者在项目亏损时使用止损指令及时卖出亏损的项目,通过及时止损来控制损失的程度。

在市场中无论是从众效应还是处置效应,都是投资者在进行投资的时候所产生的一种投资行为,其实最好的投资方法及时要保持良好的投资心态,更多的投资心理调整方法,推荐阅读:投资实战中怎样调整心理。

交易的过程可以分为三个阶段:过去、现在和将来。

怎样看待市场中的“处置效应”

在没有进场之前交易者关注的都是过去的事情;一旦进场了就进入到现在的状态,进入到现在状态的情况下交易者所关心的不应该是利润,而是应该关心怎么把单子做好,做完美,做准确了。进场之后,只有两种结果:一是抓住机会,市场走势如你所想,那么此时此刻你就需要把大把利润抓住,要把单子做准确,只要机会还在,你原来判断的趋势它还在发展,那你就要让它走完,你的时间尺度就要跟着它走,一步一步地往外放。如果说你看错了,它走的方向和路径跟你的想法不一样,那么你在规定的时间范围里,或者说你确定这个机会是判断错误,那你就应该平仓,立刻走人。

不管这单是赚是亏,只要你把单子处理得正确就行,我们的目的就达到了。因为我们靠的不是每一单都赚钱,而是靠累计下来的整体上的赢利。

如果我们想在整体上获得盈利,也就是复利增长,那么我们就不能把眼光放在追求每一单都赚钱上,我们应该反思我们做的每一单是否都正确,不正确的交易即使赚钱也只是一时的,从长远角度来说,我们一定要追求有效的交易,不做无效交易。

“计划你的交易,交易你的计划。”计划要先于交易完成,一旦入场,你就必须跟着计划走,不能因为外界因素而临时更改计划。

然而交易中的情形变化莫测,很可能会遇到计划外的因素,那就说明你的计划不周到,这对于你下次计划的制定也有一定的指导意义。这一次如果你当时能够立刻想明白的,那也行,对你是一个参考,如果想不明白的,你不知道这意味着什么,那你就赶快平仓出来,等想明白了再进去。没关系,无非就是损失一点点差。

千万要避免赌博心态,不要做着做着脾气上来了,就说我要赌一下,我要试一下。这种心态是万万不能的,非常多的亏损和交易失控都是在于此。

投资者不仅要把赚钱的交易做的精准到位,也要把亏损的交易处理的非常正确,两者都要做到,把该赚的钱赚到手,不该亏得钱尽量不亏,总体上就有很大的可能是赚钱了。

一些投机大师总在讲:“交易是门艺术,它不是一门科学。”可以想象一下,艺术家在创作艺术作品的时候,他肯定是精益求精的,因为艺术品都是唯一的,他一定要把这件作品做的完美无缺。

对于交易,我们也要有这样的心态,对于每一笔交易,都要保持精益求精的精神,把他们当做艺术品去完善,只有这样,才能实现长期的复利增长。

以上内容源于网络,不构成投资建议,据此操作风险自担,股市有风险,入市需谨慎。

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